Los Bonos del Tesoro son instrumentos financieros utilizados por los gobiernos para financiar el gasto público.

Se consideran una alternativa de inversión segura para los inversionistas, quienes adquieren estos títulos a cambio de un pago de intereses en plazos determinados.

En Guatemala, la colocación de estos bonos es regulada por el Ministerio de Finanzas Públicas y, para el ejercicio fiscal 2025, se han implementado cambios significativos en los montos de inversión mínima.

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¿Qué son los Bonos del Tesoro?

También conocidos como bonos del Estado, representan una inversión utilizada a nivel mundial para cubrir necesidades de financiamiento gubernamental.

En este esquema, el comprador del bono, denominado tenedor, otorga un préstamo al Estado, que a su vez se compromete a pagarle intereses al vencimiento del plazo establecido.

Julio Marroquín, del Ministerio de Finanzas, explica que una de las ventajas de los Bonos del Tesoro es que pueden adquirirse en cualquier momento del año, salvo cuando el Estado cierre la recepción de ofertas. Además, los inversionistas no pierden los intereses generados desde la fecha de licitación.

Cambios en los Bonos del Tesoro de Guatemala para 2025

El ejercicio fiscal para la colocación de Bonos del Tesoro inició el 25 de febrero de 2025, con dos modificaciones clave:

• El monto mínimo de inversión se redujo a Q5 mil.

• El monto máximo de inversión por período fiscal es de Q1 millón.

Cuatro datos importantes sobre los Bonos del Tesoro

• La inversión mínima es de Q5 mil, con posibilidad de incrementar el monto en múltiplos de Q1 mil hasta alcanzar un máximo de Q1 millón por período fiscal.

• Los inversionistas minoritarios deben contratar un agente de bolsa, quien actuará como intermediario entre el Ministerio de Finanzas y el comprador.

• Los agentes de bolsa cobran una comisión que oscila entre el 0.25% y el 0.50%.
• Los intereses se pagan bimestralmente.

¿Cómo se calculan los intereses y cuándo se pagan?

La fórmula para determinar los intereses generados es:

Valor Nominal x Tasa de Interés x Días Transcurridos / 360

También es posible realizar el cálculo mediante la herramienta en línea de la Bolsa de Valores Nacional.

Ejemplos de ganancias de intereses según el monto y plazo de inversión:

• Q5 mil a un año: Q150 en agosto y Q150 en febrero.

• Q5 mil a dos años: Q153.13 en agosto 2025 y Q153.13 en febrero 2026, repitiéndose el mismo monto en los siguientes pagos semestrales.

• Q5 mil a tres años: Q156.10 en cada pago semestral hasta completar el período.

En el caso de los Bonos del Tesoro de Guatemala, los intereses se abonan cada seis meses.

El primer pago se efectúa en agosto y el segundo en febrero del siguiente año.

Dichos montos son acreditados en la cuenta bancaria del inversionista, registrada al momento de la apertura de su cuenta de valores.

Historia breve de los Bonos del Estado

Según el Corporate Finance Institute (CFI), la primera emisión de bonos estatales se remonta a 1694, cuando el rey Guillermo III de Inglaterra solicitó un préstamo de 1.2 millones de libras esterlinas para financiar una guerra contra Francia.

Con el tiempo, los bonos se consolidaron como un mecanismo eficiente para la captación de recursos gubernamentales y una alternativa de inversión confiable. En Guatemala, la emisión de Bonos del Tesoro se rige por la Ley Orgánica del Presupuesto, Decreto 101-97, vigente desde finales de los años 90.

En 2020, se permitió la participación de pequeños inversionistas, con un monto mínimo inicial de Q10 mil, que ha sido reducido a Q5 mil por primera vez en 2025.

A nivel internacional, los países también colocan bonos en mercados extranjeros. Un ejemplo es México, que en 2014 se convirtió en el primer país latinoamericano en emitir Bonos Samurái en Japón.

Guatemala, por su parte, ha realizado emisiones de bonos internacionales, como los Eurobonos de US$565 millones a nueve años, colocados en 2023 con una tasa de interés del 7.05%.

Pasos para invertir en Bonos del Tesoro 2025 en Guatemala

1. Definir el monto de inversión
   • El monto mínimo es Q5 mil, con incrementos en múltiplos de Q1 mil hasta un máximo de Q1 millón.

2. Seleccionar un agente de bolsa
   • Se debe elegir un agente de bolsa autorizado y consultar los requisitos y costos de intermediación. Cada agente puede establecer comisiones distintas.

3. Presentar la orden de adquisición
   • El agente de bolsa gestiona la compra de los valores en representación del inversionista.

4. Liquidación de fondos ante el Ministerio de Finanzas Públicas
   • En la fecha establecida, el agente realiza la liquidación de los fondos correspondientes.

5. Acreditación de intereses
   • Los intereses generados se depositan en la cuenta bancaria del inversionista o pueden retirarse mediante cheque en la oficina del agente de bolsa.

Con estas modificaciones y condiciones, los Bonos del Tesoro 2025 continúan siendo una opción atractiva para quienes buscan una inversión segura en Guatemala.